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ここでは少し経済用語に
ついて
まとめておきます
イールドカーブ
利回り曲線
マルコビッツの平均・分散モデル
最適なポートフォリオを求めることができる
投資機会曲線と無差別曲線の接点が最適値となる
つまり、最適なポートフォリオとは期待効用が
最大のものである
トービンのポートフォリオ分離定理
ポートフォリオ(複数の資産投資の組み合わせ)
の中でリスクの高い危険な資産のミックスは
投資家の選択とは別に客観的に決められる
ブラック・ショールズ式
オプションのプレミアム価格が計算できる
数学的に高度だが、現在はオプションの
複製との無裁定条件を用いて価格を
求めるよりやさしい方法もある
ベータβ理論
βは当該資産の収益率と市場ポートフォリオの
共分散を市場ポートフォリオの収益率の分散で
割ったもので資産の価値が評価できる
ある資産のリスクプレミアム=
(β×マーケットリスクプレミアム)
標準偏差
分散(確率変数の期待値のまわりの散らばりの程度)
の平方根
もとの分散の値が大きい程 期待値からも離れる
のでリスク大となる
ボラティリティ
volatility
標準偏差に同じ
偏差値も同様の概念
